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　　銀監會的態度十分曖昧，它既要抑制銀行風險，又擔心用力過猛動搖了熱火朝天的房地產市場，耽誤宏觀經濟復蘇大計。

　　收緊二套房貸的消息從杭州、深圳到上海都在傳揚，但從深圳的情況來看，收緊二套房貸的動作雷聲大雨點小。難道銀監會在忽悠全體國民？

　　其實，指望銀行收緊二套房貸是不現實的，據《南方都市報》記者對工行、建行、招行、浦發等各家銀行的了解，這些銀行對二套房貸全都沒有關閘。解鈴還需系鈴人，正是2008年底開始的寬松信貸政策與對房地產市場的稅費優惠與補貼政策，一手促成了目前房地產市場的瘋狂。隨著一線城市房地產市場成交量與房價超越2007年，除了政策之外很難有其他手段能夠讓房地產市場恢復正常。

　　銀行正在通過基建項目貸款與杠桿式的房地產貸款，一手制造中國式次債。放松住房貸款拉長了一倍的資金杠桿比例，目前各地房價上升由投資客和高品質住宅主導，此類投資最經不起風吹草動，緊縮政策與大幅加息會成為自有資金不足的投資客脖子上的絞索，這一絞索能傳遞到銀行手中。

　　誠然，從歷史紀錄看，我國個人房貸壞賬率極低，這主要是因為購房者自有資金比例高，以及銀行對客戶還款能力的審核。但從目前披露的現實來看，銀行的還款能力審核流于紙面，樂于拉長杠桿爭取客戶。

　　現在房貸處于歷史最低位，政府營造房地產市場溫床。真正的風險在于，溫床時代遲早要過去，我國處于實際負利率狀態，央行已經不可能降息，而我國多數銀行不實行固定利率房貸，一旦利率上調，購房者負擔加重———如果利率上調至2007年年底的水準，一年期存款基準利率4.14%，一年期貸款基準利率由現行的7.29%提高到7 .47%，而現在的房貸優惠利率為4 .15%左右，其間相差3個百分比，購房者利率負擔將上升數倍。我國房貸尚未證券化，一旦出現壞賬潮，只能由銀行自己兜底，或者要求政府剝離壞賬。

　　就算銀行意識到風險，也沒有足夠的動力收緊二套房貸，銀行出于眼前利潤的考慮，不可能拱手讓出市場份額。此時，就需要通過央行與銀監會，進行全局收益風險控制。銀監會雖然已經發布《關于進一步加強按揭貸款風險管理的通知》，召開會議，要求收緊二套房貸，但從實際效果來看，各銀行顯然沒有把銀監會的通知放在心上。

　　是銀行自行其是，還是銀監會威力不夠？

　　關鍵在于，銀監會的態度十分曖昧，它既要抑制銀行風險，又擔心用力過猛動搖了熱火朝天的房地產市場，耽誤宏觀經濟復蘇大計。它下發了嚴厲的通知，卻沒有審核具體操作，對于蔓延的二套房貸松綁政策睜一只眼閉一只眼。事實上，如果銀監會動了真格，各家銀行絕不可能對銀監會的舉措漠然置之。目前各城市、各銀行對收緊二套房貸政策自行其是，只能理解為銀監會措施不力。

　　用房地產刺激經濟是虎狼藥，在去年年底經濟急劇下滑的特殊時期不妨一用，但用藥上癮，以為可以不經過結構調整，而是通過刺激股市樓市就能收獲成果，無疑是自殘實體經濟的根基。(葉檀)