昨天(3月5日)，受管理層表態股指期貨“爭取上半年推出”等消息影響，滬深兩市出現了快速回落的走勢。兩市跌幅雙雙超過1%。滬指收盤報2785.31點，下跌1.63%。深證成指當日報收于7826.56點，下跌1.22%。但地產股卻逆市上升。
值得注意的是,在大盤面臨沉重下調壓力的同時，前期巨幅下跌的地產股卻開始逆市走強。昨天，高達40只地產股逆市上漲，其中，5只個股漲停。
A股港股走勢“冰火兩重天”
3月3日列席政協開幕式的國土資源部部長孫文盛表示，今年不會再出臺更強硬的土地調控政策，主要是落實已經出臺的政策。同時，受美元走勢疲弱及美國財長保爾森即將訪華刺激，3月5日人民幣匯率中間價報人民幣7.7403元，再創匯改以來新高。這意味著匯改以來人民幣累計升值幅度已經接近4.78%。受以上相關消息影響，昨天，房地產板塊表現強勁，北辰實業(601588)等5只地產股漲停。
值得一提的是，香港股市的地產股方面，長實(0001-HK)、新地(0016-HK)、新世界(0017-HK)、恒地(0012-HK)、信置(0083-HK)及恒隆地產(0101-HK)挫1.94%至6.64%不等。有關分析認為，這主要是受全球股市暴跌等影響，H股三大指數成份股全線大跌，地產股也未能幸免；同時，人民幣升值使A股地產股受益，而H股的地產股卻與此無緣。
部分機構仍堅守“地產股”
盡管有針對房地產企業的一系列調控政策，房地產股票近期也不斷深幅調整。不過，有關數據顯示，機構并未全面從地產股撤退。深交所最近公布的1月份交易統計數據顯示，在房地產板塊上機構交易最為活躍，占比超過了15%；60.3%的房地產板塊流通股份被機構掌控，其中光基金就占據了其中37%的比例。雖然這個數據不是即時的，但結合盤面可以看出，現在的情況和一個多月前不會有什么明顯的不同。這也就是說，機構是投資房地產股票的絕對主力。
理性上揚行情為時不遠
申銀萬國桂浩明認為，沒有理由認為控制房價的過快上漲就等于要打壓房地產企業，更沒有理由認為在經濟快速發展的背景下優秀的房地產企業會衰落下去。因此，如果已經以及可能出現的輿論和政策仍然沒有對優勢房地產股票產生大的沖擊。現在有理由相信，房地產板塊的確是否極泰來了，一波理性而有序的上漲行情已為時不遠。在這個角度上說，上周五房地產指數的領漲，不過是揭開了行情的序幕。
記者注意到，近年來的房地產股的走勢形成了一定的規律，即上半年大多低調。有關專家認為，這主要是因為上半年是房地產調控政策出臺的密集期，不利于形成房地產股上漲的氛圍。不過，房地產股近日的表現也許會打破這一“規律”。
昨日部分地產股收盤情況
代碼 名稱 漲幅(%) 收盤價(元)
601588 北辰實業 10.07 8.31
600266 北京城建 10.04 12.39
000024 招商地產 10.02 26.14
000667 名流置業 9.99 16.30
600684 珠江實業 9.97 7.83
代碼 名稱 漲幅(%) 收盤價(元)
000572 海馬股份 8.39 15.12
600246 萬通先鋒 7.57 32.25
600322 天房發展 7.47 7.77
000042 深 長 城 7.26 15.80
600634 海鳥發展 7.03 7.76
地產股兩大動力推動
渤海投資認為，目前房地產股面臨著兩大動力的推動，一是人民幣升值的做多動力。近期人民幣匯率仍然在不斷創出匯改以來的紀錄，而房地產股則集中了地產、股票等核心人民幣資產的優勢，極有可能受到新多資金的強烈追捧，從而產生出強大的做多動能。二是股改后利潤釋放的動力，一些大股東不斷將優質資產項目紛紛注入上市公司，從而產生利潤重心持續上移的趨勢。所以，招商地產(000024)、中糧地產(000031)、華僑城(000069)、深南光(000043)、中國國貿(600007)等個股被賦予估值溢價預期。
市場人士建議投資者密切關注兩類地產股：一是在股改過程中有著業績承諾或者未來土地儲備豐富的個股，比如萬通先鋒、已公布進入房地產市場的SST幸福、萬科A、棲霞建設、華發股份、中華企業等等。二是控股股東擁有強大的房地產項目儲備且未來有資產整合預期的個股，比如中國國貿、深南光、華僑城等。另外，對于擁有大量商業地產的個股也可關注，如陸家嘴、金融街、小商品城、浦東金橋等。(記者 李成)
