發表評論 出版傳媒(601999.SH)IPO登陸滬市后,又一家出版企業也在逼近資本市場,而這次是通過借殼方式。
2月28日,科大創新(600551.SH)公告,稱其將向安徽出版集團有限責任公司(下稱安徽出版集團)定向增發不超過1.22億股,以收購其旗下出版、印刷類資產。
一旦轉身出版傳媒行業,科大創新每股收益有望增至1元。而安徽出版集團將成為國內第二家整體上市的出版發行企業。當日發布的業績快報顯示,2007年每股收益為0.07元。
去年12月21日,出版傳媒的掛牌推倒了出版業上市的多米諾骨牌。
目前,重慶、吉林、江蘇、上海等地出版傳媒都將上市提上日程。實際上,上市風潮的推手還包括地方政府。
1月31日,湖南省委宣傳部和湖南證監局聯手舉辦文化企業改制上市輔導報告會,提出打造資本市場的文化湘軍。
湖南廣播影視集團、湖南出版投資控股集團、湖南日報報業集團、體壇周報社、湖南紅網新聞網絡傳播有限公司等7家出版傳媒企業主管融資上市的有關負責人,就文化企業在上市過程中遇到的重點難點問題,向湖南證監局局長楊曉嘉討教,與會人士均表示,將加大工作力度,加快上市步伐。
重組科大創新
2月28日,停牌近兩個月的科大創新,開盤即告漲停,當日收于16.67元。
根據公告,本次發行價為13.88元/股,安徽出版集團持有的印刷、傳媒類資產,預估值為16.8億元。
除安徽人民出版社外,安徽出版集團旗下的教育出版社、科學技術出版社、文藝出版社、出版印刷物資公司等核心資產幾乎全部置入。
熟悉安徽出版集團的人士表示:"安徽出版集團基本實現了整體上市"。
科大創新一位高層表示,這一方案仍屬預案,"還需要召開董事會審議。"相關預溝通程序已經走完。
而科大創新第一大股東中科大資產經營公司并未完全退出。根據重組方案,其持股比例將降為11.68%,退居二股東,安徽出版集團則以61.92%的持股成為大股東。
"公司原有業務現在還沒有置出計劃,重組后會占7%左右的業務份額。"科大創新某高層告訴記者,目前,科大創新以輻射化工產品和電子產品為主。
安徽出版集團組建于2005年,2006年按發貨定價總金額統計,位列同行業第六位。該集團連續兩年對外版權輸出列全國第三位,2007年在地方出版集團中位居首位。
重組預案顯示,安徽出版集團擬注入的資產,去年凈利潤達1.88億元,其中,安徽教材出版中心實現凈利潤1.47億元。
"安徽教材出版中心主要是向人民教育出版社等租賃版權,占安徽整個市場的70%以上。"上述人士說。
但這亦是把雙刃劍。地方出版集團割據一方,教輔讀物為其帶來豐厚利潤,但市場頗為擔憂,"一旦壟斷被打破,公司業績豈不被'腰斬'?"
2008年秋季開始,中小學教材出版發行招投標將在全國范圍推行。
因占據出版集團盈利半壁江山的教輔材料壟斷將被打破,"上市企業急需業務轉型,加強商業化運作。"國泰君安研究員譚曉雨表示,但短期看,即使采取招投標方式,地方出版集團在其中浸淫多年,"其他企業想進入并不容易。"
上述接近安徽出版集團的人士表示,因為改制較早,該集團市場化運作相對成熟,"如果打破教輔壟斷,他們也可以進入其他省份,這反倒是個機會。"
上市風潮再起
截至去年底,已有13家新聞出版類企業,向主管部門提出上市申請。
2月27日,重慶出版集團傳出消息,該集團籌備上市的請示,已得到新聞出版總署書面同意。
此前,江蘇鳳凰出版傳媒集團借殼*ST耀華(600716.SH),已進入實質談判階段。*ST耀華停牌已達5個月。
此外,湖北長江出版集團的資本沖動也由來已久。該集團一位高層曾向本報記者表示,其控股的湖北新華印務有限公司,已進入上市輔導期。而另一家企業海豚傳媒,也有意通過IPO方式,進軍資本市場。
"集團為此準備了好幾套方案,但究竟是IPO還是借殼,是部分上市還是整體上市,尚未最終確定。"該人士表示。
但其內部人士表示,因集團改制后凈利有所下降,"很多指標尚不能達標",整體上市尚有很長的路要走。
去年10月,國家新聞出版總署署長柳斌杰關于中國已完全放開地方報紙、出版集團國內外上市的表態,點燃了出版業的上市激情。
去年11月16日,粵傳媒(002181.SZ)登陸中小板。3天后,國藥科技(600421.SH)公告稱,擬以向湖北日報集團定向發行A 股,后者以核心傳媒資產認購。12月6日,出版傳媒招股,遼寧出版集團拔得IPO第一單。
招商證券文化傳媒行業分析師趙宇杰在其研究報告中表示,柳斌杰已表示"允許任何一家新聞出版傳媒整體上市",文化產業將通過資本市場實現跨越式發展。
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