主力資金做空后市決心有加強之勢

　　昨日，受外盤走低及國內房產稅改革利空的打壓，期現兩市低開后大幅下挫，主力合約收盤跌幅達2.27%。對市場節奏把握異常精準的國泰君安期貨一改前期逢大跌即大舉平倉空單的交易策略，其席位持倉空單昨日不減反增。

　　值得注意的是，截至昨日，期指前20名的主力會員已連續7個交易日持凈空單量逾千手。業內人士表示，目前期指主力資金做空后市的信心有加強的趨勢。

　　“空頭司令”堅決做空

　　7月28日以來，滬深300指數一直運行在2800點-2975點之間的箱體內。8月3日、8月10日和8月20日滬深300指數分別出現1.76%、2.93%和1.93%的跌幅。

　　對市場走勢判斷異常精準的“空軍司令”國泰君安期貨在這三次大跌中均減持空單1137手、1901手和1048手。一位不愿透露姓名的研究所副所長表示，之所以逢低獲利回吐，是因為市場在箱體內運行時持續下跌的可能性非常小，而且次日反彈的概率較大。

　　不過，昨日滬深300指數再次出現幅度達2.36%的下跌，且指數已經接近滬深300近期運行箱體的下軌，而國泰君安期貨持倉空單量不減反增163手。上述人士表示，國泰君安期貨對后市的看法與前期相比顯然已發生逆轉，做空的信心異常堅決。

　　空頭陣營欲卷土重來

　　8月以來，期指主力持倉隨指數的變化一度在凈多單與凈空單之間轉變，逢高做空和逢低做多的規律較為明顯。不過，這一規律在8月17日后悄然改變。

　　截至昨日，期指前20名主力已經連續7個交易日持凈空單量超過千手，凈空單量峰值一度超過2000手。主力資金做空的態度同樣異常堅決。

　　中證期貨股指期貨分析師劉賓表示，市場空頭在8月合約上虧損較多，而在9月合約上，國泰君安期貨、中證期貨和招商期貨席位下的主流資金，均選擇在高位大舉做空期指，空頭主力陣營大有卷土重來之勢。

　　劉賓認為，市場對半年報、區域經濟等熱點的炒作均已結束，而8月份CPI指數上升的壓力使宏觀面難出利好，也使投資者更加注重技術面的分析。在滬深300指數運行到矩形軌道上軌時，9月合約正式晉升為主力合約。所以，期指主力席位做空9月合約的動力十分充足，主力合約或將繼續向下尋找支撐。 （李東亮）